El Corralito y los préstamos bancarios.

Hasta aquí, he comentado como afectaría un posible corralito a los inversores bancarios. Ahora, toca explicar que podría suceder a quienes tienen deudas con los bancos. 

Siempre, tomando como referencia lo sucedido en Argentina y su corralito. Allí, la solución aplicada fue la más sencilla: Las deudas se tuvieron que pagar en la moneda en la que se habían contraído. El que debía pesos tuvo que pagar pesos, y el que debía dolares tuvo que pagar dolares. A simple vista, una solución lógica, pero a vistas de lo que sucedió con la ruptura de la convertibilidad, un gran castigo para aquellos que debían dolares.

Que podría suceder en España?

Si como venimos hablando, España tiene que salir de Euro y opta por volver a utilizar la peseta, lo lógico sería que todos los prestámos se pagaran en pesetas a la relación de 166,386.

Pero claro, esto perjudicaría terriblemente a los bancos. Los bancos se financian tanto del inversor privado como de los inversores institucionales y de los fondos de otros Bancos, ya sean europeos ó del Banco Central Europeo.

Estos préstamos, están pactados en Euros. Entonces, los bancos estarían cobrando pesetas, una moneda que se debilitaría rápidamente y pagando en Euros sus obligaciones frente a la banca Europea. Esto llevaría al sistema bancario Español a la ruina, más ruina de la que aún tienen.

Por esa razón, es muy probable que ante esta situación, el gobierno que siempre está a favor de mantener el sistema bancario (porque recordemos que estamos hablando de estas medidas que se toman solo por salvar el sistema bancario), seguramente establecería clausulas de compensación ó lo que es peor aún, establecería que los préstamos e hipotecas deben pagarse en Euros que fue la moneda en que se pactaron.

Quien sería el perjudicado aquí ? Los de siempre. Los que siempre terminan pagando todos los desastres que hacen bancos y gobiernos. 

El deudor hipotecario, estaría endeudado en Euros y cobraría en pesetas que se devaluarián por día.

No es una pelicula de ciencia ficción. Esto fue lo que sucedió en Argentina. Y de esto es de lo que se está hablando hoy día aquí en Europa.

Lamentablemente, los indicadores no son nada positivos. La Fuga de Capitales de España en el último trimestre de 2.011 y el 1º Trimestre de 2.012 es alarmante. Los bancos han cubierto posiciones via endeudamiento con el BCE.

Esta información, es conocida por todos aquellos que toman las grandes decisiones económicas, pero como casi siempre, no se le facilita al público general. Se intenta dar la sensación de tranquilidad para que el pequeño inversor no modifique su estrategia. No se puede confiar en la misma gente que recomendó las cuotas participativas como una buena inversión, no les parece ?

En Grecia la gente ya lo está haciendo. Aquí en España, los grandes capitales ya lo han hecho.

Esa es la gran diferencia que veo entre el Corralito de Argentina y este estado actual de cosas en Europa, allá no tuvimos la información precisa y no nos dió tiempo a proteger nuestros ahorros. Bueno, algunos sí la tuvieron, por eso hoy desde este humilde rincón, estoy intentando facilitarla.

Julio

Que es el Corralito ?

Y en que condiciones se aplicaría a la economía española ?

Lo que todos conocen del Corralito Argentino es que un día, el gobierno decidió que los inversores no podían retirar el dinero que tenían depositado en los bancos porque había que salvar el sistema. Los bancos no podían hacer frente a los retiros masivos de dinero que se estaban realizando por la creciente desconfianza que reinaba en torno a la salida de la convertibilidad.

Lo que pocos conocen, fue la pérdida de valor que sufrió el dinero nacional cuando se impuso el corralito

Si ponemos como ejemplo un posible corralito en el sistema español, esto sería lo que podría pasar.

Tomando la relación existente entre el Euro y la antigua Peseta de 166,386 hoy un inversor que tiene un depósito en una entidad de 60.000,00 € tiene aproximadamente 10.000.000 de Pesetas ahorrado.

Esta cifra en apariencia no corre ningún riesgo ya que está garantizada por el fondo de garantía que cubre los depósitos hastas 100.000 €

En esta situación se decide aplicar el corralito. Y se impone una restricción de retiro de depósitos, pongamos un ejemplo: 20.000 Pesetas al día para gastos menores, que es lo único que se podría pagar fuera del sistema bancario. 

Porque digo en pesetas ? Porque se dá por supuesto que si sucede algo así, es porque España ha salido del Euro. Ya sea voluntariamente ó por razones de fuerza mayor, por lo tanto, sería un retorno forzoso a su antigua moneda

Y es aquí donde si hacemos cuentas, nos lleva a pensar que a 20.000 Pesetas diarias, estaríamos unos 500 días para recuperar nuestos ahorros. Sería un problema, pero sería solo cuestión de tiempo.

Pero no es así.

Aquí entra ahora a jugar el factor devaluación. La pérdida de valor de la peseta.

Al salir del Euro, la Peseta se convierte en una moneda débil dentro del contexto europeo. Solo tiene valor dentro de España, y la banca española no ofrece garantías, por ello, esa relación que estaba vigente ira variando dia a dia. Ser fortalece la economía de la zona Euro (Alemania, Francia y sus socios) con la retirada de los socios problemáticos (España, Grecia, Irlanda, Portugal)

El dia 1 puede que al retirar 20.000 Pesetas, estemos retirando 120 € apróximadamente

Pero al día 10, les aseguro que al retirar 20.000 Pesetas, estaremos retirando mucho menos de 120,00 €

En Argentina se partió de un 40 % de devaluación. 

Aquí en España sería imposible cuantificarlo, pero esa relación de 166,386 irá subiendo y cada dia retiraremos menos Euros de los que teníamos

En el caso que puse, un 40% implicaría que la relación de Euro/Peseta pasaría en poco tiempo a ser de 232,94 pesetas x cada euro...

El gobierno nos dirá que ellos han cumplido su palabra y han garantizado nuestros depósitos. Nos han devuelto, con limitaciones, nuestros 10.000.000 de Pesetas. 

Lo que no ha hecho el gobiero, es devolvernos nuestros 60.000 €  Nadie nos garantiza cuanto iremos a recuperar a valor de Euros.

Que consecuencias tiene esto?

En una economía globalizada como la española, que sigue dentro de la U.E. quiere decir que para comprar algún medicamento importado de Alemania, tendremos que pagar más dinero.  En cambio, un francés que venga de vacaciones a España, pagaré en relación mucho menos euros por iguales servicios que antes. Se distorsionan los precios relativos. 

Hay más implicaciones en esto ? Sí, claro que sí. Pero la idea de este comentario, es intentar echar un poco de luz sobre todo lo que se habla hoy día e intentar que sea comprensible.

Es una salida viable? Personalmente creo que sí. Pero es costosa y hay que acostumbrarse.

Hay formas de salvaguardar mis ahorros ? Sí, claro que sí.

Pero no quiero ser yo quien origine una corrida bancaria, quiero dormir con mi conciencia tranquila.

Esta información es secreta ? Claro que no. Hay muchos operadores económicos que la conocen y tienen aún más información que la que puedo reunir yo que soy un don nadie, pero la pérdida de depósitos del Sistema Bancario Español en el último trimestre de 2.011 ha sido millonaria. No pude conseguir datos del 2.012 pero si los consigo los compartiré con ustedes.

Julio

Del corralito Argentino al corralito Europeo

La vida tiene a veces esas cosas,  uno promete no tropezar dos veces con la misma piedra, pero muchas veces la piedra se cruza en tu camino. Aunque con la lección aprendida, esta vez no me pillará el toro !!!

Hace 10 años cuando llegamos aquí, una de las preguntas inevitables era que había sido lo del corralito. Y claro, por más que nosotros intentabamos explicarlo, para la gente de aquí era incompresible. No podían entender como podían suceder estas cosas, las cuales según ellos ( y hay que reconocerlo nosotros también pensabamos así) solo sucedían en paises poco serios y del tercer mundo.

Y 10 años despues siguen sin comprenderlo. Solo que ahora, cuando se habla de corralito, se habla de Europa. 

Ya desde inicio de este 2.012 comencé a comentar con algunos amigos de aquí, que la situación que vive España es similar a la Argentina del "corralito", todos los indicadores te llevan a esa conclusión. El Sistema Financiero Español está quebrado.

De momento solo se ven dos diferencias con aquella situación:

1) Hasta ahora el Gobierno Español ha inyectado liquidez en la banca a través de los rescates por lo cual el sistema sigue en apariencia funcionando

2) La gente "común", confía en el sistema por lo cual, no se produce una corrida masiva de depósitos como sucedió en Argentina allá por 2.001

Esto es lo que está manteniendo aún la aparente calma.

Desde que tomanos la decisión personal de volver, he intentando hablar con mucha de la gente de aquí, explicando esta situación, pero la conclusión a la que llegué, es que con la filosofía de vida que tienen en España además de la confianza que hay en el sistema, no son concientes de lo que sucede.

Tienen cancér, pero aún no asimilan que si no hacen algo pronto, ese cancér los va a matar. La medicina que utilizan está afectando órganos vitales, convirtiéndolo en un proceso largo y doloroso.

La palabra corralito ya está presente a nivel Europeo, y poco a poco se hace sentir más en los noticieros, pero de la mano de Grecia. Grecia es ahora el "niño malo" de Europa, el socio incómodo. Ahora se empieza a hablar de la salida de Grecia del Euro como que tal vez ahí estuviese parte de la solución.

Pero la realidad es otra. Grecia es la punta del iceberg. Es la excusa perfecta que buscará Merkel para abrir la puerta de la salida de algunas economias del Euro. Pero abrir esa puerta descontroladamente puede resultar peor aún. Estas medidas se deberían haber tomado de una manera más controlada.

Grecia no se vá porque quiera, sino porque no puede seguir. Ajustó, volvió a ajustar y volvió a ajustar. Hubo un rescate más medio rescate más en base a ajustes y no se consiguió nada.

Cuantas veces se dijo aquí: Es que España no es Grecia. Vale, no lo és, pero se le parece bastante. En cuanto a economía hablando.

Anoche, escuchando a Xavier Sala-i-Martin en el programa de Buenafuente, me dí cuenta que no estaba tan equivocado, solo que no me atrevía a expresarlo, cosa que ahora hago. 

Intentar explicar términos de macroeconomía cuando la gente se guia con las cuentas de la lechera es muy dificíl. Si recuerdo que fue una de las materias que mas dificultad me plenteó en la universidad. Hablar de un déficit del 6% es una barbaridad, y eso siempre y cuando se cumplan las previsiones que todo apunta que no se cumplirán.

Tener una tasa de desempleo cercana al 25% es terrible. Además de una injusticia social incalificable.  Uno de cada Cuatro españoles no tiene trabajo.

Y el gobierno destina los fondos a rescatar al sistema bancario en vez de destinarlo a solucionar la crisis social. Dice, que ayudando al sistema bancario "intenta reactivar el crédito" y de esa manera inyectar dinero a la economía para que ésta comience a reactivarse: Miente. 

Y no sólo en ese aspecto miente, sino que lo hace en otros aspectos. Ahora las medidas que ha tomado dicen que los bancos tienen que aumentar sus provisiones para cubrir posibles créditos malos. Tiene que provisionar sobre los créditos buenos para cubrirlos antes que sean malos. Y ellos saben que esos créditos se volveran malos. 

Y cómo van a reactivar la economía si los bancos tienen que destinar la poca liquidez que tienen a cubrir esas posiciones?

Están engañandonos

El precio del dinero (el Euríbor) está en mínimos y la economía no se reactiva. 

El gobierno hizo recortes para bajar el déficit, pero ya le han avisado que no llegará a la cifra que prometió. Y aún así con este panorama, propone ayudas para que la banca no se caiga.

Utilizan el miedo como factor de presión. Dicen que ayudando a la banca, protegen a la economía de los ciudadanos y la economía en general.

Una economía que tiene un 25 % de desocupados no sé cuanta gente puede tener su dinero en los bancos, hablando del pequeño y mediano inversor. Además de ello, la garantía de depósitos protege a aquellos inversores que tienen hasta 100.000 € en una institución bancaria

Entonces, en realidad, a quién están protegiendo ? Porque no dejan que los bancos que tengan que caer, caigan.

Hoy leí esta reflexión en la web de Xavier Sala-i-Martin: Si tenemos a 2 personas con cojera, y los atamos, no conseguimos un Carl Lewis, solo tendremos 2 cojos que corren atados.

Voy a dejar esta frase como cierre de este post, para que reflexionen, pero continuará

Julio